曼谷上行压力持续累积。近期市场接洽显示，大型罐头厂已同意在原有价格区间下限之上约50美元/吨的水平成交，中小罐头厂的出价则比下限高出50-100美元/吨。另有市场人士透露，菲律宾桑托斯将军城（General Santos）近期成交价在2,150-2,200美元/吨附近。过去一个月，泰国罐头厂对高价原料始终采取观望策略，如今可能已愿意接受接近这一水平的报价。多方信源一致确认，曼谷市场方向坚定向上。
曼谷走强的背后是供应持续偏紧。中西太平洋渔业委员会（WCPFC）近日发布年度捕捞报告，指出2025年金枪鱼捕捞回报弱于前一年，原料收紧的态势在全球最大供应基地得到印证。对依赖该海域原料的泰国罐头厂而言，等来的不是价格回落，而是越等越贵。
与曼谷的持续上涨形成对照，曼塔市场本周相对平稳，厄瓜多尔鲣鱼仍在原有价格区间内议价。值得注意的是，尽管休渔尚未结束、罐头厂对原料的争夺仍在继续，曼塔价格本周没有进一步显著上调。其结果是，曼塔相对曼谷的溢价正逐步收窄——厄瓜多尔原料此前凭借供应稳定长期对泰国保持溢价，如今这一价差正被曼谷的涨幅快速抹平。
印度洋市场同样走强。部分成交高达约1,625欧元/吨（约合1,895美元/吨），环比小幅上涨；其余成交仍处于8月交货报价区间的上半段。作为鲣鱼供应的另一大来源，印度洋报价与太平洋市场同步走高，意味着全球买家在两个大洋之间腾挪的空间正在收窄。
西班牙市场相对清淡。正值夏季传统淡季，终端需求疲弱，整条金枪鱼价格大体持稳；尽管如此，仍有部分成交报出约1,900欧元/吨，显示即便在淡季，仍有企业在完成采购。大西洋整条金枪鱼价格也小幅走高，最高约1,600欧元/吨。
大西洋方面出现一个边际变化：据市场人士消息，毛里塔尼亚外海的捕捞活动近期明显改善。若这一势头延续，西班牙加工厂的原料压力有望在淡季结束后得到部分缓解，但短期内难以改变全球鲣鱼供应偏紧的整体格局。
综合来看，本周全球鲣鱼市场的关键词仍是“紧”：曼谷连涨、菲律宾逼近2,200美元/吨、印度洋走高，唯独曼塔持平——而曼塔的平稳更多是涨势暂歇，并非供应转松。随着泰国罐头厂放弃观望、WCPFC确认去年捕捞回落，原料争夺接下来大概率继续向价格端传导，9月各产区新捕捞的到货节奏，将决定这轮涨势能走多远。
